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8月4日，A股盘面热点快速轮动，稀有金属板块震荡走强，稀有金属ETF富国（159055）盘中涨超2.2%，截至发稿涨幅为2.09%，冲击三连阳。

相关标的指数成分股中，东方钽业、云南锗业斩获10CM涨停，铂科新材涨超9%，中钨高新、有研新材涨超7%，超八成成分股飘红，带动指数上行。

从长期投资逻辑来看，供给端，锂方面，国内头部云母提锂厂停产检修带来现货减量，碳酸锂仓单及库存持续去化。需求端，AI算力基建拉动“算力金属”（镓、锗、铟等）需求，人形机器人产业化落地打开稀土永磁新增量空间，叠加“金九银十”传统消费旺季备库预期，下游采购积极性逐步提升。

研究机构指出，人形机器人关节伺服电机对高性能稀土永磁形成刚性需求，叠加美欧加速布局本土稀土产业链但面临投产延期风险，2026年稀土价格中枢有望持续抬升。此外，锂板块供紧需强逻辑未变，下游排产加速上行，锂价有望进入上行周期。

稀有金属ETF富国（159055）紧密跟踪中证稀有金属主题指数（930632），高度聚焦锂矿、稀土等战略矿产行业，能源金属与战略小金属浓度较高。

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