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新三板公司七丰精工(873169.NQ)收审查问询函 19个问题受关注
2021-11-04 09:00:08 来源:资本邦 编辑:news2020

11月1日,资本邦了解到,新三板公司七丰精工(873169.NQ)于日收到了全国股转公司下发的关于七丰精工科技股份有限公司精选层挂牌申请文件的审查问询函。

据了解,七丰精工于2019年1月30日在全国中小企业股份转让系统挂牌。公司业务立足于紧固件制造行业,主要从事紧固件、五金件的研发、生产和销售。公司产品主要应用于铁路、建筑、航空航天、工程机械、汽车、轮船等行业。

此次问询,围绕公司的基本情况、业务和技术、公司治理与独立、财务会计信息与管理层分析、募集资金运用及其他事项五个方面共计19个问题展开了细致的问询。

需要特别注意的是,轨道、航空领域主要客户合作稳定、主要产品是否具备竞争力、产品定制化、钢材价格波动与存货结构的合理等因涉及重大事项提示及风险揭示需要特别关注。

轨道、航空领域主要客户合作稳定

根据公开发行说明书,2012年,七丰精工与中国航天科工集团航天精工股份有限公司合作,成立专业航空航天紧固件生产基地,研制生产的各类紧固件系列配套范围涉及军用航空航天等领域。

2020年度内销金额同比增长62.84%,主要系2020年开发新客户瑞泰潘得路铁路技术(武汉)有限公司,同时,福斯罗扣件系统(中国)有限公司、中车戚墅堰机车车辆工艺研究所、昆山福斯罗轨道物资贸易有限公司、无锡创明传动工程有限公司等客户需求量增加,内销收入大幅增加。

(1)披露轨道、航空领域产品销售渠道。全国股转公司要求七丰精工:

①披露轨道交通、航空航天领域订单获取及交付的具体流程、终端产品名称及具体用途、产品使用寿命、客户采购周期以及市场需求量,说明轨枕螺栓、螺纹道钉等轨道交通类产品是否主要通过福斯罗实现销售,航空航天类产品是否主要通过航天精工实现销售。

②说明与主要客户对付款、安装验收、质保、维保的约定情况,以上约定在不同客户、不同期间是否存在显著差异。

③披露报告期各期七丰精工各类产品销售额占主要客户同类产品总采购额的比例及客户采购同类产品的其他供应商情况。

(2)与轨道、航空领域主要客户合作稳定

根据申请材料,七丰精工已进入中国航天科技集团有限公司、中核集团合格供应商名录,报告期内航空航天类产品收入金额由29.92万元增至112.30万元,但占比均不到1%。根据公开信息,福斯罗扣件系统2019年4月与安阳市铁路器材有限责任公司合资共建福斯罗(安阳)轨道装备制造项目,计划投资5亿元,产品主要包括铁路和道岔的各种组件、配件等。请发行人:

①披露报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况,与上述客户的合作历史、进入条件、过程和时长,主要权利义务的具体内容、期限,是否具有排他或优先权。

②披露主要客户下属子公司、合作方等是否具备生产与七丰精工相同产品或可替代产品的技术或生产能力,发行人是否存在被替代的风险。

③结合前述情况、七丰精工产品的竞争优劣势以及主要客户的供应商淘汰机制等,综合分析七丰精工与上述客户的合作是否稳定可持续、是否存在被替代的风险,并有针对地揭示相关风险。

④披露截至本次问询回复日,七丰精工所有在手订单的明细情况,包括签署日期、合作期限、对应客户、约定的产品内容、数量、单价及金额情况、交割时间等其他履约义务、订单预计收入确认金额及区间等。

⑤结合收入确认时点、信用政策及应收账款回款情况等,说明对主要客户福斯罗的信用政策和其他客户存在差异的原因,信用政策安排是否符合行业惯例。

主要产品是否具备竞争力

根据申请材料,七丰精工产品类型分为建筑紧固件、轨道交通紧固件、航空航天紧固件和其他紧固件,其中建筑和轨道交通紧固件报告期内销售占比分别为81.45%、83.30%、78.65%、72.60%。

(1)轨道交通紧固件的竞争优势。根据申请材料显示,公司于2008年开发的高速铁路螺纹道钉产品成功取代进口,现已应用于京沪、京广、兰新等多条高速铁路客运专线上;2018年以来,公司研制生产的轮装制动盘用紧固件、动车组齿轮盘箱用特殊螺栓等轨道交通紧固件成功应用于复兴号CR400、和谐号CRH380标准动车组等机车车辆。全国股转公司要求七丰精工:

①补充披露铁路螺纹道钉、制动盘用紧固件、动车组齿轮盘箱用特殊螺栓等轨道交通紧固件覆盖的动车类型及占比,报告期各期的销售价格、数量、金额,对应的下游直接客户,并说明各产品的强度及是否取得CRCC证书及相关认证。

②结合与晋亿实业、特科轨道在高铁紧固件的研发能力、生产技术及工艺水、产品强度及认证的对比情况对其产品竞争力作进一步分析,说明七丰精工是否存在被替代的风险。

③结合目前市场上不同型号动车的分布及车辆数量情况、未来动车投放规划、相关车型退役规划等,分析并披露公司目前产品对应的车型是否存在因退役而导致该类产品下滑的风险。

④说明“成功取代进口”等表述是否具备客观依据。

(2)建筑类紧固件销售的可持续。根据申请材料,报告期内,公司建筑类产品销量逐年下降。全国股转公司要求七丰精工:

①补充披露建筑类紧固件各细分产品的强度,报告期内的销售金额,目前在手合同或订单数量,分析说明七丰精工建筑类紧固件与同行业公司相比的具体差异情况,是否因产品属于低强度普通紧固件导致销量下滑,是否存在被其他企业替代、淘汰的风险。

②结合下游客户紧固件需求的迭代周期及行业竞争状况、公司的技术竞争力、客户拓展计划、同行业可比公司产品情况等,详细分析公司建筑类紧固件销售的可持续

(3)产品强度披露不充分。根据申请材料显示,根据《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2019年版)》将强度高于10.9级(含),用于铁道列车、汽车发动机、海上风电、核电等的紧固件列为重大技术装备的关键配套基础件。根据《产业结构调整指导目录(2019年本)》“8.8级以下普通低档标准紧固件制造项目”被列入“限制类”目录。全国股转公司要求七丰精工:

①补充披露报告期内各类紧固件产品的等级、强度,说明被列为重大技术装备的关键配套基础件产品的名称及收入规模。

②对照《产业结构调整指导目录(2019年本)》说明是否存在限制类产能的情形及相应产品对七丰精工生产经营的影响,是否符合《全国中小企业股份转让系统精选层挂牌审查问答(一)》(以下简称《审查问答(一)》)问题9的相关要求。

产品定制化、钢材价格波动与存货结构的合理

根据申请材料,七丰精工产品以外销、非标准化定制件为主,产品生产所需原材料主要为钢材(线材、冷镦钢、合金结构钢等)及包装材料,年来钢材市场销售价格波动较大。公司采用备货、采用成本加成定价等措施应对原材料价格波动。

(1)定制化背景下存在较多库存商品的原因。全国股转公司要求七丰精工:

①披露各期末原材料、库存商品、发出商品的在手订单占比情况、各期末属于备货的存货金额,并结合客户地域分布、备货周期、公司生产和配送周期、确定原材料和库存商品等备货量的方法等相关因素分析保持较高的库存商品金额的原因、合理。②披露各类库存商品库龄及对应跌价准备计提情况,结合最新采购价格、存货库龄、期后出库情况,说明存货减值测试方法及跌价准备计提的充分,并说明与同行业可比公司存货跌价准备计提比例的差异情况及原因。

(2)发出商品逐期增加的原因及盘点情况。2018年末至2021年3月末,七丰精工发出商品余额由171万增至311万元。全国股转公司要求七丰精工:

①披露各期末发出商品的前五大具体交易对方、产品类别及金额、出库时间、存放位置、产品发货到收入周期,说明如何与客户确认领用数量及期后确认收入时点、金额、外部依据,是否存在客户已领用而未通知七丰精工的情形,是否存在利用发出商品跨期调节收入的情形。

②说明报告期各期末对各存货项目尤其是发出商品进行盘点的情况,包括盘点范围、地点、品种、金额、比例等,说明执行盘点的部门与人员、是否存在账实差异及处理结果、如何保证发出商品盘点的完整以及如何识别确认发出商品的权属情况。

(3)钢材价格变动对原材料采购、经营业绩的影响。根据申请材料,钢材价格是影响七丰精工产品毛利水的重要因素,报告期内七丰精工主要向南京钢铁有限公司采购合金结构钢。全国股转公司要求七丰精工:

①披露报告期内合金钢等鼓励类产品的销售情况,说明是否存在根据下游客户要求定点采购原材料的情形,并结合主要钢材供应商采购价格变动、投入产出比等因素,说明外采钢材数量持续上升但产量持续下滑的原因。

②说明原材料采购金额、采购结构与主营业务成本中材料费用金额和结构的勾稽关系以及与各期末存货余额和结构的关系。

③说明七丰精工不同类别产品、同类产品中不同型号的原材料采购类型是否存在差异,并结合产品结构变化说明报告期内公司原材料采购结构的变动原因。

④披露主要原材料供应商的选择标准和具体方式、七丰精工与主要供应商的定价方式,说明报告期内向主要原材料供应商采购同类型原材料的价格变动情况和原因、是否符合材料市场价格变动趋势,说明七丰精工是否与供应商签订锁定价格的长期供应合同。

⑤说明主要原材料在报告期的价格波动情况、分析公司原材料釆购价格与公开价格的对比情况以及原材料价格波动对生产经营及主要相关财务指标(如单位材料成本、材料成本占比、毛利率等)的影响,并在重大事项提示和风险因素章节量化分析披露钢材采购价格波动对七丰精工经营业绩的具体影响。

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