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CFi.CN讯：嘉益股份26年半年报显示，营收10亿元同比降26%，归母净利1.7亿元同比降44%。财务费用由负转正，主因利息收入减少及汇兑损失增加。人民币兑美元升值进一步压低美元收入折算额。

近期机构研报指出，业绩承压主因下游客户终端销售阶段性走弱、采购收缩，叠加汇率波动影响。研报认为，公司应对策略已显成效：越南基地上半年实现营收4.8亿元、净利1.4亿元，净利率高达29.1%，已进入稳定规模化运营阶段，成为最大境外生产基地和海外交付核心平台。

研报指出，客户多元化拓展、精细化成本管控与境内外产能协同三大举措正逐步对冲订单下滑压力。越南高毛利产能持续放量，不仅增强交付弹性，更优化整体盈利结构。维持“增持”评级，预计2026-28年净利3.2/3.7/4.1亿元，PE估值处于15倍以下低位。

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