10月市场延续底部震荡走势,沪指在2950-3100点之间波动,兼具政策催化与困境反转概念的低位反转成为主攻热点。如何理解近期市场的几个特征?后市核心矛盾将如何变化?
长假归来市场的几个主要特征
上期《底部的形态与主线的选择》,我们提示了看短做短需要留意的关键变量:市场情绪触底、成交回归正常区间、三季报业绩,无一例外均指向超跌成长。从近期市场特征看,情绪触底后两市成交由冰点回归,小盘股和高估值领先,这印证了我们上述的判断。但第三点——股价涨跌与三季报的相关性,在10月并没有得以体现,反而是兼具政策催化与反转概念的低位板块,成为近期市场的主攻方向。
(资料图)
今年的反转效应,比往年来的更早一些
在分析股价表现驱动因素过程中,我们发现了一个有意思的现象,每年的10月份(三季报披露季),市场的一个重要线索就是业绩预增。但同时值得注意的是,11月开始,股价表现开始与业绩“脱钩”。另外,历史经验显示,年末阶段A股的风格出现反转效应的概率明显加大。总结来说,时至年末,A股的重心逐渐脱离当年的即期业绩,转而朝向来年的增长预期,这就是所谓的“反转效应”;而从具体时点上看,这一反转效应往往在三季报窗口期之后开始显现。
回到当下,从10月开始,市场就已经开始出现了低位反转的特征,背后的原因可能是:1、行业间的估值与仓位过度分化,存量市的格局下,即期业绩的利好无法继续在股价上兑现;2、基本面预期面临拐点,如疫后持续强势的出口、通胀预期等;3、内外部宏观不确定性处于高位,近期市场观望情绪浓厚,也是造成近期利好不涨、低位反转的原因。
时间站在A股这一边,稳进者快
我们在四季度策略《变局下的确定性》中强调了季度配置的几个原则:第一,抱内需,避外需:海外衰退步步临近之下,内需提振的必要性进一步抬升;第二,不宜过早博弈美元紧缩转向,美股的熊市驱动将逐渐从杀估值转向杀盈利;第三,存量市的格局延续,高仓位与高拥挤度的板块的压力仍需警惕。后市的核心矛盾会重新回到基本面,而上述的几个配置原则依旧成立。
从更长期的视角看,我们有充分的理由相信当前就是A股的大底区域,最关键的驱动在于:美国经济从“技术性衰退”转向衰退、中国经济结束主动去库企稳回升、居民高储蓄向投资与消费转移,这几个重大转折点在未来终将出现;只不过,对于四季度而言,我们尚不能给定以上的判断,因此,时间站在A股的这一边,但当前则是稳进者快。
重申3000点就是A股的底部区间,但区别于4.26大反攻的V型反转,四季度指数形态可能更接近“耐克”底。驱动市场回升的动力转向慢变量(内需、信用),意味着后期磨底时间延长、上涨斜率放缓。
季度视角看,建议围绕两个“确定性”方向展开
——低位价值确定性:1、“西落” ,盼“东升”:海外衰退临近,内需亟待改善,推荐央企地产建筑、黄金;2、独立性周期反转:养殖、电力具备独立逻辑的周期反转;3、高安全边际确定性:医疗服务、医疗器械;
——景气趋势确定性:最“硬”的赛道与“新”趋势接力:军工(航空装备)、风电(海风)、信创。
风险提示:1、疫情发展失控;2、经济大幅衰退;3、政策超预期变化。
凡注有"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"或电头为"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"的稿件,均为三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台独家版权所有,未经许可不得转载或镜像;授权转载必须注明来源为"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台",并保留"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"的电头。
- 引资本活水浇灌实体之花 深交所股债并举支持民企健康发展-动态
- 涉房企业A股再融资“有条件”松绑 中国能建、东百集团拟定增募资-全球球精选
- 西部建设前三季度净利润稳步增长 牵手战投海螺水泥让“1 1>2”-焦点热议
- 为市场提供多元化绿色投资标的 中证新能源金属主题指数将于11月14日发布-环球快消息
- 深市亮出十年发展“成绩单”:创业板集群化发展优势凸显 先进制造等三大重点领域成果突出-焦点观察
- 国盛策略:时间站在A股这一边 稳进者快-环球看热讯
- 智通全球财经日志|10月24日-当前通讯
- 1600余家A股公司发起超2000起并购 扎堆新能源、高端制造等领域-世界播资讯
- 基金投顾试点三周年头部效应显现 业内对股票投顾试点已有明确预期-通讯
- 盗汗的原因和治疗(盗汗的原因及治疗方法)-焦点热文
- 怀旧80后经典武侠歌曲(经典武侠歌曲)-全球今亮点
- 中国巨石10月21日被沪股通减持214.79万股-天天速递
- 蝗灾是怎么形成的(蝗灾怎么形成的)-今日快看
- 金达威10月21日被深股通减持8.28万股-最新资讯
- 国家药品编码本位码查询(国家药品本位码查询)-看点
- 金石资源建年处理100万吨含锂细泥生产线 项目含金量惹眼-当前独家
- A股少量涉房业务企业“有条件”再融资破冰 国际实业发布预案加速产业结构调整-世界快资讯
- 东诚药业10月21日获深股通增持71.25万股-环球快讯
- 塔迪乌斯和格拉斯的门都关着 怎么打开(塔迪乌斯和格拉斯的门都关着 怎么打开)-新资讯
- 中科曙光10月21日被沪股通减持3.68万股-世界信息
- 增速创近四年新高 贵州茅台:有信心完成年初制定的全年业绩目标-新视野
- 天娱数科:与外研在线携手探索教育元宇宙广阔空间-每日简讯
- 靠卖“小电驴”爱玛科技前三季度净赚13.76亿,同比增138%-环球观天下
- 华测导航(300627.SZ):向122名激励对象预留授予140万股限制性股票-简讯
- 东方证券给予中国移动买入评级 研发持续投入加码转型业务 DICT 业务高速增长-环球热消息
- 合肥世纪金源大酒店北城店(合肥世纪金源大酒店电话号码)-世界新消息
- 手机锂电池的正确充电方法(锂电池的正确充电方法)-快资讯
- 无息贷款买车有什么套路(无息贷款)-天天速读
- 恒力石化:恒峰投资增持公司股份约79万股-全球今日报
- 净利润已超去年全年! 洛阳钼业2022年前三季度实现净利润53.06亿元-天天看点
- 盛天网络前三季度净利润大增71%创新高 转型效果显著-全球滚动
- 忠孝两难全前一句是啥(忠孝两难全)-环球要闻
- 王者陶瓷有几个生产基地(王者陶瓷)-全球热讯
- 百亚股份:公司股东重望耀暉于5月17日至6月23日期间减持公司股份约1291万股-全球短讯
- 常山北明(000158.SZ):原棉二分公司厂区土地使用权二次挂牌出让-热点在线
- 助力新能源产业发展 新能源金属主题指数即将发布-世界今日讯
- 【图解季报】冠农股份:2022年前三季度归母净利润同比增长15.1%,约为2.6亿元-每日关注
- 赣锋锂业(002460.SZ):董事长及副董事长拟合计增持不低于3500万元的股份-环球报资讯
- 科创板掀回购潮:年内74家企业披露回购方案,实施金额超30亿|数据-世界快播
- 增速创近四年新高,贵州茅台:有信心完成年初制定的全年业绩目标-今日快看
- 本周4只新股网上申购,半导体塑料封装设备国产供应商来了!-世界聚看点
- 机器学习助力批量获得相接双星参数及误差
- 超70家公司跑步加入 深市公司回购增持热情高涨-焦点日报
- 多城首套房贷利率步入“3字头” 四季度市场有望加速修复-即时焦点
- 中金:当前市场整体估值较低 关注后续催化剂-精选
- 净利率超76%,锂电预增王尽显“钞能力”!碳酸锂价格屡创新高,锂盐企业集体大赚-环球速讯
- 电投产融(000958.SZ)三季度利润分配预案:拟每10股现金分红0.6元-每日热点
- 辉隆股份(002556.SZ):完成股份回购计划、已累计回购747.49万股-全球看点
- cpt cip区别(cpt和cif的区别)-天天动态
- DS6汽车之家(ds6雪铁龙)-热议
- 为什么QQ聊天记录自动消失(为什么QQ聊天记录自动消失了)-世界今日讯
- 机电专业介绍信(机电专业介绍)-焦点快看
- 恒瑞医药:公司药品拟纳入突破性治疗品种-全球动态
- 海油发展10月21日获沪股通增持799.32万股-天天快播
- 正业科技:拟50亿元投建光伏组件及异质结光伏电池片生产基地项目-全球热讯
- 中远海发10月20日被沪股通减持445.28万股-世界观天下
- 瑞晨环保:10月25日在深交所上市 股票代码301273-全球聚焦
- 澳优(01717)拟1840万欧元收购Amalthea Group50%股份 进军羊奶市场-世界实时
- 赣锋锂业(01772.HK):管理层拟增持公司股份不低于3500万元-世界热点评
- 三季度盈利增速前排领跑 赣锋锂业李良彬领衔抛3500万增持计划-全球热头条
- 振动振幅计算公式(振幅计算公式)-环球报道
- 东百集团:筹划定增募资不超10亿元事项-环球简讯
- 爱玛科技业绩快报:前三季度净利润13.76亿元 同比增138.28%-环球今亮点
- 北元集团等纳入融资融券标的股票 投资价值进一步凸显-热点在线
- 融捷股份:前三季度净利润12.55亿元 同比增4533%-天天观热点
- 东威科技:拟10亿元投建昆山东威新能源设备扩能项目-天天观速讯
- 康为世纪:10月25日在上交所上市 股票代码688426-环球快讯
- 天风证券:湖北省财政厅将成公司实际控制人-天天快看点
- 紫金矿业(02899.HK):以59.1亿元获得金沙钼业84%股权-世界快看
- 保隆科技:获空气悬架系统产品项目定点通知书-世界新视野
- 正业科技(300410.SZ):拟与控股股东等设正业新能源、开展新能源光伏电池及组件业务-全球热头条
- 2022年各地养老金计发基数均涨4%以上,广东涨4.2%,深圳涨多少?-今日热讯
- 在广东按60%和200%档次缴纳养老保险,今年能补发多少钱?-天天微速讯
- 生育险交未满12个月可以报销吗?城镇职工享受生育险条件-世界热讯
- 中国宝安10月21日被深股通减持220.88万股-消息
- 首批基金三季报显示,21股获基金扎堆持仓,12股前三季度业绩翻倍,明星基金持续出手新能源赛道-环球实时
- 京医保存折还能取钱吗?有什么限制?-速递
- 伟明环保(603568.SH)实控人项光明等拟斥1亿至2亿元增持公司股份-要闻速递
- 22省份养老金陆续迎来补发,养老金多少钱怎么算?四类老人补发的更多-天天快资讯
- 存量房和商品房的区别和优缺点(存量房和商品房的区别)-天天快资讯
- 桃花源记成语无人问津出自本文其原句是(桃花源记成语)-天天聚看点
- 恩格斯认为全部哲学特别是近代哲学的重大的基本问题是-天天播资讯
- 五年级下册英语思维导图怎么画第二单元-世界热头条
- 【图解季报】海尔生物:2022年前三季度归母净利润为4.6亿元,同比下降33.9%-天天实时
- 百合花:拟向实控人定增募资不超11.77亿元 主要用于磷酸铁锂和电池级碳酸锂等项目-全球速看料
- 东威科技:2022年前三季度净利润约1.46亿元-当前关注
- 中信证券:四大扰动落地将带来月度级别行情右侧买点-焦点消息
- 沪农商行:10月26日或再次触发公司稳定股价措施-讯息
- 嘉泽新能(601619.SH):股票纳入融资融券标的股票-环球聚焦
- 在广东省按60%和200%档次缴纳养老保险,今年能补发多少钱?-世界最新
- 海尔智家(600690.SH):“再循环互联工厂”正式投产运营-天天热推荐
- 日本签证照片要求多大尺寸(日本签证照片要求)-环球播报
- 交了社保多久可以用医保?有时间限制吗?-天天聚看点
- 东百集团:正在筹划定增募资不超10亿元事项-环球消息
- 凯莱英前三季净利润预增290%-全球热闻
- 中国能建:筹划定增募资不超150亿元事项-环球热资讯
- 中谷物流(603565.SH)4600TEU集装箱船舶首航-环球快看
- 赣锋锂业:两高管拟合计不低于3500万元增持股份-天天快看
- 华泰证券(06886):围绕服务实体经济、助力高质量发展战略导向-全球热门
- 两大股东“联手” 这家上市券商首迎控股股东和实控人-天天微速讯
- 东威科技:拟10亿元投建昆山东威新能源设备扩能项目-天天观速讯
- 保隆科技:获空气悬架系统产品项目定点通知书-世界新视野
- 正业科技:拟50亿元投建光伏组件及异质结光伏电池片生产基地项目-全球热讯
- 天风证券:湖北省财政厅将成公司实际控制人-天天快看点
- 东百集团:筹划定增募资不超10亿元事项-环球简讯
- 凯莱英前三季净利润预增290%-全球热闻
- 赣锋锂业:两高管拟合计不低于3500万元增持股份-天天快看
- 中国能建:筹划定增募资不超150亿元事项-环球热资讯
- 百合花:拟向实控人定增募资不超11.77亿元 主要用于磷酸铁锂和电池级碳酸锂等项目-全球速看料
- 金石资源:子公司拟投建年处理100万吨锂云母细泥提质增值选矿厂建设项目-天天视点
公司
焦点
精彩推送
- 天风证券:宏泰集团将成公司控股股东 湖北省财政厅将成公司实控人-每日资讯
- 东软集团:截至目前 已累计1.81亿元回购1.34%公司股份-全球焦点
- 退休后可以领取哪些钱?退休金与企业年金有什么不同?-天天观天下
- 瓜子大王洽洽,困于“无效营销”-焦点热讯
- 中信证券:四大扰动落地将带来月度级别行情右侧买点-全球快播报
- 万物云(02602):部分行使超额配股权 涉及合共1133.47万股H股-天天快看
- 单位交的公积金能提取出来吗?公积金有什么用处?-每日时讯
- 曼特宁咖啡是什么品种(曼特宁咖啡)-全球头条
- 用电脑看监控摄像头怎么操作(用电脑看监控摄像头)-新消息
- 【图解季报】康冠科技:2022年前三季度归母净利润同比大增98.3%,约为11.5亿元-快报
- 引资本活水浇灌实体之花 深交所股债并举支持民企健康发展-热点在线
- 国金证券:医疗板块短期修复普涨 中长期选股非常重要-天天视点
- 87年属什么生肖(88年属什么生肖)-天天信息
- 踢脚线取暖器 油汀 哪个好(踢脚线取暖器和油汀哪个好)-全球观速讯
- 伟明环保(603568.SH):实控人拟合计增持1亿元-2亿元股份-当前观点
- 【调研快报】大北农接待高盛等多家机构调研-环球动态
- 【图解季报】西部超导:2022年前三季度归母净利润同比大增59.6%,约为8.6亿元-天天视点
- 悦达投资(600805.SH)控股股东悦达集团已增持1544.56万股-天天快报
- 峨眉山到乐山大佛怎么走(峨眉山到乐山大佛怎么坐车)-当前快播
- 中原证券给予完美世界买入评级 短期业绩增长受限 产品储备较多有望贡献后续增长-世界信息
- 融捷股份前三季净利润同比增长4533%-今日热搜
- 天音控股股东户数增加309户,户均持股11.78万元-天天日报
- 金石资源:子公司拟投建年处理100万吨锂云母细泥提质增值选矿厂建设项目-天天视点
- 新益昌(688383.SH)发预增 前三季度净利润约2.08亿元 同比增长32.84%-快消息
- 贵州茅台:有信心、有能力顺利完成全年业绩目标-当前时讯
- 陕西煤业(601225.SH):下属袁大滩煤矿产能由600万吨/年核定至800万吨/年-天天快看
- 紫金矿业:公司以59.1亿元获得金沙钼业84%股权-全球新动态
- 热点追踪 | 关注这些行业中的低估值公司-实时焦点
- 中矿资源前三季净利润同比增长578.53%-当前速看
- 晨光股份(603899.SH):董事长提议回购1.5亿-3亿元的股份-全球速看料
- 县城自习室爆发式增长:赚钱比大城市快,3个月回本时代已不再-世界播报
- 法人变更需要的资料有哪些(法人变更需要的资料)-全球最资讯
- 吡喹酮读什么(吡喹酮怎么读)-当前最新
- 行动教育股东户数增加3.92%,户均持股16.12万元-世界新要闻
- 青农商行:连续4日融资净买入累计1478.71万元(10-20)-环球热推荐
- 公司购买电脑怎么做账务处理(公司购买电脑怎么做账)-全球速读
- 网络共享盘的文件被删除怎么恢复(共享盘文件误删恢复)-全球微动态
- 银行账户变更情况说明模板(银行账户变更情况说明)-全球观点
- 四大消息影响下周股市-环球新要闻
- 中航重机:2022年前三季度净利润约9.16亿元 同比增加50.46%-焦点滚动
- 美联新材(300586.SZ):公司股票列入融资融券标的股票-百事通
- 国际实业(000159.SZ):拟向控股股东定增募资不超9.63亿元-环球热文
- 地铁设计(003013.SZ)联合体预中标9.26亿元勘察设计总承包项目-每日热闻
- 华设集团(603018.SH):已累计回购0.53%的股份-环球通讯
- 科力远:预计前三季度净利润同比增长323%-世界速读
- 三季报哪家强?券商紧急调整个股评级!11股被上调 33股预期上涨空间超50%-每日速递
- 中海油服:签署多份钻井平台服务长期合同 金额约140亿元-天天即时看
- 东百集团:正在筹划不超10亿元非公开发行股票事项-当前快播
- 深市亮出十年发展“成绩单”:创业板集群化发展优势凸显 先进制造、数字经济、绿色低碳重点领域成果突出-环球快讯
- 正业科技:拟50亿元投建光伏组件及异质结光伏电池片生产基地项目-即时焦点
- 【月亮看盘】这波强反弹的级别已经基本明朗-天天热门
- 洛阳钼业:前三季度净利润53.06亿元 同比增长49.12%-每日快看
- 上港集团成立全资子公司发力长三角区域市场 注册资本为1亿元人民币-全球快报
- 鸿远电子(603267.SH):完成回购 累计耗资3825.50万元回购33.51万股-百事通
- word给单元格加斜线(word单元格加斜线)-当前热闻
- 工会经费计提基数包含哪些项目(工会经费计提基数包含哪些)-环球即时
- sheet1复制到sheet2 格式不变-今日要闻
- v拼音里怎么读汉语(v拼音里怎么读)-环球视点
- 开源证券给予亚世光电买入评级:立足液晶显示广阔市场 电子纸应用高度景气-焦点消息
- ai矩形网格工具怎么把矩形分离(ai矩形网格工具)-聚看点
- 洛阳钼业:前三季度净利润53.06亿元 同比增长49.12%-环球快报
- 三季报抢先看!下周这些千亿大公司来了-今日讯
- 2022年9月辽宁新三板企业市值TOP100:20家为国家级专精特新“小巨人”企业-世界观天下
- 南山铝业:200万吨氧化铝项目投产 前三季度净利预增10%至20%-环球热文
- 粤开策略:政策底部逐渐明晰 把握安全性和确定性-当前热门
- 金石资源(603505.SH):金岭锂业拟投建年处理100万吨锂云母细泥提质增值选矿厂-今日热文
- 雅化集团(002497.SZ)拟斥2亿元至3亿元回购股份 回购价不超35元/股-环球焦点
- 赣锋锂业:管理层拟增持公司股份不低于3500万元-每日观察
- 嘉泽新能(601619.SH)纳入融资融券标的股票-全球看热讯
- 华恒生物(688639.SH):前三季度净利预增107.68%-113.56%-即时看
- 龙利得(300883.SZ)拟斥2400万至4000万元回购公司股份-环球今热点
- 豫光金铅拟发行14.7亿元可转债获证监会受理-焦点速递
- 中信证券:前三季度股权融资规模排名全球第一-全球热消息
- 中矿资源:前三季度净利润20.51亿元 同比增长578.53%-世界今热点
- 亚钾国际:签署钾肥供销合作框架协议-环球观焦点
- 凯莱英:预计前三季度净利润27亿元 同比增长约290%-环球微头条
- 承诺期满未增持 金力泰董事长袁翔、董事罗甸遭警示-环球资讯
- 罗牛山10月21日被深股通减持90.17万股-当前快讯
- 打印机图片只能打出一半怎么回事(打印机图片)-世界热头条
- 虎扑验证鞋子可靠吗(在虎扑网怎么鉴定球鞋)-热点评
- 原子章盖章不显 有油(原子章)-焦点关注
- 华硕主板设置vt虚拟化(华硕主板vt虚拟化怎么开启)-天天微速讯
- 智能自控股东户数增加18.32%,户均持股5.96万元-全球速读
- 周末要闻汇总:沪深交易所扩大融资融券标的范围 共新增600只股票-天天时快讯
- 硼酸商品报价动态(2022-10-23)-当前报道
- 丙烯腈商品报价动态(2022-10-23)-焦点热门
- 钢筋混凝土用钢第一部分热轧光圆钢筋(钢筋混凝土用钢)-快播
- 德邦科技:融资净偿还216.68万元,融资余额3.64亿元(10-21)-世界热讯
- 中际旭创10月21日被深股通减持14.41万股-最新消息
- 醋酸商品报价动态(2022-10-23)-观天下
- 东威科技:拟10亿元投建昆山东威新能源设备扩能项目-每日观点
- 山东2022年取暖补贴正在发放,标准是多少?12月退休还有补贴吗?-全球聚焦
- 宁德时代接待1700人调研团!动力电池和储能业务受关注,还透露了这件大事-天天观点
- 保隆科技:获得空气悬架系统产品项目定点通知书-每日消息
- 44年工龄,个人账户7.6万,养老金有多少?加发45元是怎么回事?-当前快播
- 财达证券10月21日被沪股通减持10.66万股-全球实时
- 全周净卖出293亿元!这些行业被北向资金逆市加仓;南向资金223亿港元抄底港股,什么信号?-每日焦点
- 2022沈阳五险每个月交多少钱?2022沈阳医保缴费基数是多少-全球即时看
- 新入局者来势汹汹!通威电池片涨价幅度已超硅片 18倍跨界牛股130亿扩产 行业竞争格局会否生变?-独家
- 晨光股份(603899.SH)董事长陈湖文提议斥1.5亿元至3亿元回购公司股份-世界热闻