疫情扰动供应链，新能源车企4月产销出现分化，动力电池装车量也出现环比下滑，宁德时代和比亚迪市占率差距显著缩小。

5月11日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据显示，宁德时代4月动力电池装车量5.08GWh位居第一，但占比从以往的一半左右滑落至38.28%。比亚迪紧随其后，装车辆为4.27GWh，占比32.18%，与第一名的差距明显缩小。

造成差距缩小的原因主要是比亚迪在磷酸铁锂电池方面实现反超。4月比亚迪磷酸铁锂电池装车量4.19GWh，占比47.14%；宁德时代为3.05GWh，占比34.29%。今年1-3月，在此项排名中一直是宁德时代领先于比亚迪，二者占比差距大概在8-23个百分点。

在技术路线上，宁德时代同时发展三元和磷酸铁锂，而比亚迪更加偏重于后者，其刀片电池即采取磷酸铁锂路线，已经实现在比亚迪纯电动车上的全面搭载。

宁德时代向第一大客户特斯拉供应磷酸铁锂电池，特斯拉上海工厂在4月停工或直接影响到装车量。据乘联会数据，特斯拉中国生产新车1.2万辆，中国市场交付量仅为1512辆。

申万宏源研报显示，特斯拉上海工厂停产产量损失约为2000辆/天。按照4月停产18天计算，产量损失达到3.6万辆。以Model3单车带电量60KWh粗略估算，这部分产量对应电池装车量约2.16GWh。

比亚迪得益于较高的自供率，产销受影响相对较少。4月比亚迪新能源汽车销售10.6万辆，同比增长313.2%，但同比增速相比3月有所回落，且环比仅微增1.1%。与此同时，蔚来、小鹏、理想在4月均出现交付量环比下滑，跌落至万辆水平以下。

从前四个月累计装车辆来看，宁德时代的优势仍然明显，累计装车量30.59GWh，占比47.39%，相比上月末滑落2.36个百分点；比亚迪累计装车量14.68GWh，占比22.75%，相比上月末提升2.44个百分点。头部集中的趋势仍在持续，4月共计42家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少8家。

整体来看，动力电池产量和装车辆均出现环比下滑。4月动力电池产量为29GWh，同比增长124.1%，环比下降26.1%；装车量13.3GWh，同比增长58.1%，环比下降38%。不过，磷酸铁锂电池仍然增势迅猛，装车量同比增长177.2%，而三元电池则同比下降15.6%。今年以来，磷酸铁锂累计装车量已经占六成。

新能源汽车产业链修复取决于复工复产进程。工信部副部长辛国斌在近日活动致辞时表示，当前国内疫情散发对汽车生产销售都造成了影响，工信部正在积极推动企业上下游复工复产，已经解决3100多个各类问题，“我们对汽车生产和需求恢复充满信心，二季度汽车生产损失能够在下半年补回来。”

在复工复产边际改善预期下，汽车及锂电板块5月11日出现大涨。比亚迪盘中一度涨停，报收252.7元，收涨8.3%；宁德时代大涨8.06%，重返400元关口，报收409.75元。

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