北京证券交易所上市委员会2022年第6次审议会议于2022年3月4日上午召开。

南京灿能电力自动化股份有限公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

本次审议意见如下：

1.要求灿能电力就业务空间受限进行充分风险揭示。

2.要求灿能电力补充披露募投的电能质量治理产品的研发技术能力及研发进程，目前的管理能力能否支撑大规模综合性募投项目建设和未来运营，募投项目潜在订单测算是否合理，募投项目办公楼面积与人员数量是否匹配，并就消化募投项目产能时间较长、经营现金流面临较大压力、经营业绩下滑等风险作重大事项提示。

审议会议提出问询的主要问题如下：

1.关于行业发展空间。

发行人营业收入主要来自电力质量监测领域，报告期内营业收入分别为8,216.08万元、7,362.64万元、8,181.28万元，基本无增长，三年净利润总体较小且2021年净利润下滑。

要求灿能电力结合行业市场需求、行业竞争态势、产品目前市场占有率说明发行人主营业务未来成长空间是否较小，发行人采取了何种应对措施。请保荐机构核查并发表意见。

2.关于募集资金规模和募投项目。

(1)发行人本次拟募集资金14,964.82万元，其中14,164万元投向“电能质量监测治理综合项目”。而发行人最近一期经审计净资产仅1.38亿元，低于募集资金规模。

同时，2018年末至2021年6月末，发行人货币资金余额分别为5,357.49万元、7,672.25万元、8,239.23万元和4,541.73万元。

2020年发行人通过定向发行募集资金1,260万元，截至2021年6月30日尚余1122.84万元。此外，发行人还存在大额分红行为。2018年至2021年，发行人取得电能质量治理项目合同总金额仅395万元。

要求灿能电力说明：

①2018年大额分红的原因，拟募集资金规模的必要性、合理性;

②募投项目未来收入测算的合理性、判断依据，是否符合审慎原则;

③购置大量固定资产带来的折旧、摊销是否将为发行人带来较大经营压力。请保荐机构核查并发表意见。

(2)发行人目前产品单一，市场空间小，主要产品或服务为电能质量监测装置、电能质量监测系统和技术服务，未来计划拓展电能质量治理产品。

发行人披露电能质量监测是技术密集型产业，需要持续大量研发投入。报告期各期末，发行人研发人员人数分别为26人、24人、23人和20人，研发投入分别为644.06万元、701.59万元、569.73万元和246.14万元，占营业收入的比例分别为7.84%、9.53%、6.96%和8.59%。

要求灿能电力结合研发人员和投入情况，说明募投项目“电能质量监测治理综合产品生产项目”可行性。请保荐机构核查并发表意见。

3.关于信息披露准确性。

发行人《招股说明书》中“行业的季节性特征”章节，披露的内容为“电能质量产品市场的季节性特征不明显。”

但在《招股说明书》的“毛利率分析”章节，又披露“2021年1-6月公司运维服务收入较少主要系公司收入存在一定季节性波动特征，公司下游客户主要为国家电网、南方电网的下属省电网公司及供电局等，这些客户一般根据产业政策、预算规模等情况在上年末或本年初公告本年度的采购计划，然后进行招标确定供应商，在下半年组织服务提供的较多，因此收入较多在下半年实现。”

要求灿能电力确认是否已在《招股说明书》中真实、准确地披露相关信息;请保荐机构核查并发表意见。

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